Citigroup запускає торгівлю токенізованими акціями

Citigroup запустив блокчейн-платформу для торгівлі токенізованими акціями приватних компаній, і першими доступ отримають міжнародні інвестори. Це новий крок для великих клієнтів, яким потрібен швидший доступ до pre-IPO угод, але без старих схем із зайвими посередниками.

Про запуск повідомили після матеріалу WSJ. У Citi кажуть, що інфраструктура працює на авторизованих токенізованих депозитарних розписках, які випускає сам банк. Мова йде про приватні раунди SpaceX, Anthropic і OpenAI, де попит на доступ уже давно вищий за пропозицію. І саме тут токенізація виглядає як спроба зробити процес зрозумілішим для інвестора.

Чому Citi взявся за токенізацію приватних акцій?

Причина проста. Великі інвестори хочуть купувати частки в непублічних компаніях так само швидко, як акції біржових емітентів, але класичні схеми часто проходять через SPV і залишають багато питань про те, що саме куплено. Глобальний керівник напряму цифрових активів Citi Артем Коренюк сказав, що нова інфраструктура дозволяє працювати з приватними компаніями майже так само, як з публічними цінними паперами.

Інший важливий момент, це регуляторний тон. Citi намагається перевести токенізацію приватних активів у більш контрольоване середовище традиційного фінсектору. Для ринку це сигнал: великі банки вже не дивляться на токенізацію як на експеримент, а будують під неї окремі продукти. Саме тому ця новина важлива не лише для трейдерів, а й для фондів, family office та клієнтів, які шукають доступ до pre-IPO історій без зайвої бюрократії.

«Клієнти можуть розмістити акції приватних компаній фактично поруч зі своїми акціями Apple», заявив Артем Коренюк. У Citi також кажуть, що токенізовані розписки мають бути прозорішою альтернативою SPV, бо інвестор краще розуміє, що саме купує.

І це не дрібниця. Коли продукт описують такими словами, банк фактично каже: ми хочемо прибрати сірі зони, які роками дратували ринок приватних інвестицій. Далі логічно подивитися, як на це реагує сам ринок токенізації.

Як працює новий сервіс і хто отримає доступ першим?

За словами Citi, продукт використовує авторизовані токенізовані депозитарні розписки, а інфраструктуру забезпечує швейцарська SIX. У банку також наголосили, що рішення можуть використовувати й інші банки. Це відкриває шлях до ширшого впровадження токенізації на Уолл-стріт, хоча стартовий доступ обмежений міжнародними інвесторами, а клієнти зі США мають отримати його пізніше.

Тут є ще один шар. 6 травня 2025 року Citi та SDX уже анонсували партнерство, а live-запуск планували у III кварталі 2025 року. SDX працює під ліцензіями FINMA і відповідає за випуск, торгівлю, розрахунки та зберігання цифрових активів. Тобто банк не просто тестує ідею, а спирається на готову інфраструктуру, яка давно заточена під цифрові активи.

На тлі цього запуск Citi виглядає прагматично. Банк не женеться за гучним хайпом, а пробує зробити продукт, який можна вбудувати в існуючі правила гри. Для інвесторів це важливо, бо попередні спроби токенізувати приватні акції через інші механізми часто викликали критику з боку самих компаній, зокрема OpenAI та Anthropic.

• Першими доступ отримають міжнародні інвестори.

• Продукт працює на авторизованих токенізованих депозитарних розписках.

• Інфраструктуру забезпечує швейцарська SIX.

• У Citi вже була попередня угода з SDX від 6 травня 2025 року.

• За оцінкою Citi Institute, ринок токенізованих активів може дійти до $5,5 трлн до 2030 року.

Реакція ринку і чому це не просто ще один криптопілот

Ринок токенізованих активів уже не виглядає маленьким експериментом. За даними CoinGecko, капіталізація tokenized real-world assets зросла з $5,42 млрд на початку 2025 року до $19,32 млрд на 31 березня 2026 року. Частка токенізованих акцій у цьому сегменті становила лише 2,5%, а spot-обсяг торгів ними у Q1 2026 досяг $15,1 млрд.

У Citi Institute дивляться ще далі. У звіті за червень 2026 року банк назвав базовий сценарій ринку токенізованих активів на 2030 рік на рівні $5,5 трлн, а bullish case на $8,2 трлн. Але для private equity Citi очікує лише близько $100 млрд токенізованої експозиції, тобто приблизно 0,8% від оцінки TAM у $12 трлн. Це хороший холодний душ для тих, хто любить гучні обіцянки без цифр.

На тлі цього запуск Citi виглядає прагматично. Банк не женеться за гучним хайпом, а пробує зробити продукт, який можна вбудувати в існуючі правила гри. Для інвесторів це важливо, бо попередні спроби токенізувати приватні акції через інші механізми часто викликали критику з боку самих компаній, зокрема OpenAI та Anthropic.

• Першими доступ отримають міжнародні інвестори.

• Продукт працює на авторизованих токенізованих депозитарних розписках.

• Інфраструктуру забезпечує швейцарська SIX.

• У Citi вже була попередня угода з SDX від 6 травня 2025 року.

• За оцінкою Citi Institute, ринок токенізованих активів може дійти до $5,5 трлн до 2030 року.

Що це означає для інвесторів?

Для великих клієнтів це спроба купувати доступ до приватних компаній без зайвих проміжних конструкцій. Для дрібніших інвесторів сигнал інший: ринок приватних акцій швидко стає ще більш формалізованим, а отже, доступ до нього може залишатися вибірковим і дорогим. Саме тому такі новини варто читати не як рекламний жест банку, а як зміну правил гри.

Є і регуляторний фон. 28 січня 2026 року SEC заявила, що токенізувати можна будь-який тип цінного папера, але інструменти третьої сторони, які дають лише економічну експозицію без прав на акції, можуть вважатися security-based swaps. А консультативний комітет інвесторів SEC у 2026 році виступив проти blanket exemption для токенізованих акцій і запропонував три запобіжники: чітке розкриття ownership rights, нагляд SEC, штатів і FINRA, а також захист best execution.

Ось чому запуск Citi важливий і для українських читачів, які стежать за глобальним ринком. Якщо великі банки почнуть масово переносити приватні активи на блокчейн, попит на такі інструменти зростатиме і в міжнародних портфелях, а значить, зміниться і конкуренція за ліквідність. Для тих, хто працює з криптоактивами, це ще один знак, що токенізація виходить за межі суто крипторинку.

Часті запитання

Що саме запустив Citigroup у токенізації приватних акцій?

Citigroup запустив блокчейн-платформу для торгівлі токенізованими акціями приватних компаній через авторизовані депозитарні розписки. Спершу сервіс дадуть міжнародним інвесторам, а згодом банк планує відкрити його і для клієнтів у США.

Чому Citi не використовує звичайну схему через SPV?

У банку вважають, що токенізовані розписки прозоріші за SPV, бо інвестор краще розуміє, що саме купує. Це важливо на тлі критики таких продуктів з боку OpenAI та Anthropic, які наголошували, що подібні інструменти не дають права власності на акції.

Чи великий уже ринок токенізованих активів?

Так, але він ще далекий від прогнозів на 2030 рік. За CoinGecko, капіталізація RWA-сегмента зросла до $19,32 млрд на 31 березня 2026 року, а частка токенізованих акцій у ньому становила 2,5%.

Запуск Citi показує, що токенізація приватних активів переходить у фазу, де ключовими стають не гучні обіцянки, а права власності, регуляторні рамки та доступ до ліквідності. Якщо вам потрібно швидко продати Bitcoin на Monobank, це можна зробити без зайвих рухів і зручним способом для щоденних розрахунків.

Даний матеріал не є фінансовою рекомендацією. Торгівля криптовалютами пов'язана з ризиками. Частину тексту підготовлено з використанням штучного інтелекту на основі відкритих джерел та перевірено редакцією.