Citigroup запускает торговлю токенизированными акциями

Citigroup запустил блокчейн-платформу для торговли токенизированными акциями частных компаний, и первыми доступ получат международные инвесторы. Это новый шаг для крупных клиентов, которым нужен более быстрый доступ к pre-IPO сделкам, но без старых схем с лишними посредниками.

О запуске сообщили после материала WSJ. В Citi говорят, что инфраструктура работает на авторизованных токенизированных депозитарных расписках, которые выпускает сам банк. Речь идет о частных раундах SpaceX, Anthropic и OpenAI, где спрос на доступ уже давно выше предложения. И именно здесь токенизация выглядит как попытка сделать процесс понятнее для инвестора.

Почему Citi взялся за токенизацию частных акций?

Причина проста. Крупные инвесторы хотят покупать доли в непубличных компаниях так же быстро, как акции биржевых эмитентов, но классические схемы часто проходят через SPV и оставляют много вопросов о том, что именно куплено. Глобальный руководитель направления цифровых активов Citi Артем Коренюк сказал, что новая инфраструктура позволяет работать с частными компаниями почти так же, как с публичными ценными бумагами.

Другой важный момент — регуляторный тон. Citi пытается перевести токенизацию частных активов в более контролируемую среду традиционного финсектора. Для рынка это сигнал: крупные банки уже не смотрят на токенизацию как на эксперимент, а строят под нее отдельные продукты. Именно поэтому эта новость важна не только для трейдеров, но и для фондов, family office и клиентов, которые ищут доступ к pre-IPO историям без лишней бюрократии.

«Клиенты могут разместить акции частных компаний фактически рядом со своими акциями Apple», — заявил Артем Коренюк. В Citi также говорят, что токенизированные расписки должны быть более прозрачной альтернативой SPV, потому что инвестор лучше понимает, что именно покупает.

И это не мелочь. Когда продукт описывают такими словами, банк фактически говорит: мы хотим убрать серые зоны, которые годами раздражали рынок частных инвестиций. Дальше логично посмотреть, как на это реагирует сам рынок токенизации.

Как работает новый сервис и кто получит доступ первым?

По словам Citi, продукт использует авторизованные токенизированные депозитарные расписки, а инфраструктуру обеспечивает швейцарская SIX. В банке также подчеркнули, что решение могут использовать и другие банки. Это открывает путь к более широкому внедрению токенизации на Уолл-стрит, хотя стартовый доступ ограничен международными инвесторами, а клиенты из США должны получить его позже.

Здесь есть еще один слой. 6 мая 2025 года Citi и SDX уже анонсировали партнерство, а live-запуск планировали в III квартале 2025 года. SDX работает под лицензиями FINMA и отвечает за выпуск, торговлю, расчеты и хранение цифровых активов. То есть банк не просто тестирует идею, а опирается на готовую инфраструктуру, которая давно заточена под цифровые активы.

На этом фоне запуск Citi выглядит прагматично. Банк не гонится за громким хайпом, а пытается сделать продукт, который можно встроить в существующие правила игры. Для инвесторов это важно, потому что предыдущие попытки токенизировать частные акции через другие механизмы часто вызывали критику со стороны самих компаний, в частности OpenAI и Anthropic.

• Первыми доступ получат международные инвесторы.

• Продукт работает на авторизованных токенизированных депозитарных расписках.

• Инфраструктуру обеспечивает швейцарская SIX.

• У Citi уже было предварительное соглашение с SDX от 6 мая 2025 года.

• По оценке Citi Institute, рынок токенизированных активов может достичь $5,5 трлн к 2030 году.

Реакция рынка и почему это не просто еще один криптопилот

Рынок токенизированных активов уже не выглядит маленьким экспериментом. По данным CoinGecko, капитализация tokenized real-world assets выросла с $5,42 млрд в начале 2025 года до $19,32 млрд на 31 марта 2026 года. Доля токенизированных акций в этом сегменте составляла лишь 2,5%, а spot-объем торгов ими в Q1 2026 достиг $15,1 млрд.

В Citi Institute смотрят еще дальше. В отчете за июнь 2026 года банк назвал базовый сценарий рынка токенизированных активов на 2030 год на уровне $5,5 трлн, а bullish case — на $8,2 трлн. Но для private equity Citi ожидает лишь около $100 млрд токенизированной экспозиции, то есть примерно 0,8% от оценки TAM в $12 трлн. Это хороший холодный душ для тех, кто любит громкие обещания без цифр.

На этом фоне запуск Citi выглядит прагматично. Банк не гонится за громким хайпом, а пытается сделать продукт, который можно встроить в существующие правила игры. Для инвесторов это важно, потому что предыдущие попытки токенизировать частные акции через другие механизмы часто вызывали критику со стороны самих компаний, в частности OpenAI и Anthropic.

• Первыми доступ получат международные инвесторы.

• Продукт работает на авторизованных токенизированных депозитарных расписках.

• Инфраструктуру обеспечивает швейцарская SIX.

• У Citi уже было предварительное соглашение с SDX от 6 мая 2025 года.

• По оценке Citi Institute, рынок токенизированных активов может достичь $5,5 трлн к 2030 году.

Что это значит для инвесторов?

Для крупных клиентов это попытка покупать доступ к частным компаниям без лишних промежуточных конструкций. Для более мелких инвесторов сигнал другой: рынок частных акций быстро становится еще более формализованным, а значит, доступ к нему может оставаться выборочным и дорогим. Именно поэтому такие новости стоит читать не как рекламный жест банка, а как изменение правил игры.

Есть и регуляторный фон. 28 января 2026 года SEC заявила, что токенизировать можно любой тип ценной бумаги, но инструменты третьей стороны, которые дают лишь экономическую экспозицию без прав на акции, могут считаться security-based swaps. А консультативный комитет инвесторов SEC в 2026 году выступил против blanket exemption для токенизированных акций и предложил три предохранителя: четкое раскрытие ownership rights, надзор SEC, штатов и FINRA, а также защиту best execution.

Вот почему запуск Citi важен и для украинских читателей, которые следят за глобальным рынком. Если крупные банки начнут массово переносить частные активы на блокчейн, спрос на такие инструменты будет расти и в международных портфелях, а значит, изменится и конкуренция за ликвидность. Для тех, кто работает с криптоактивами, это еще один знак, что токенизация выходит за пределы сугубо крипторынка.

Частые вопросы

Что именно запустил Citigroup в токенизации частных акций?

Citigroup запустил блокчейн-платформу для торговли токенизированными акциями частных компаний через авторизованные депозитарные расписки. Сначала сервис дадут международным инвесторам, а затем банк планирует открыть его и для клиентов в США.

Почему Citi не использует обычную схему через SPV?

В банке считают, что токенизированные расписки прозрачнее, чем SPV, потому что инвестор лучше понимает, что именно покупает. Это важно на фоне критики таких продуктов со стороны OpenAI и Anthropic, которые подчеркивали, что подобные инструменты не дают права собственности на акции.

Насколько велик уже рынок токенизированных активов?

Да, но он еще далек от прогнозов на 2030 год. По CoinGecko, капитализация RWA-сегмента выросла до $19,32 млрд на 31 марта 2026 года, а доля токенизированных акций в нем составляла 2,5%.

Запуск Citi показывает, что токенизация частных активов переходит в фазу, где ключевыми становятся не громкие обещания, а права собственности, регуляторные рамки и доступ к ликвидности. Если вам нужно быстро продать Bitcoin на Monobank, это можно сделать без лишних движений и удобным способом для ежедневных расчетов.

Данный материал не является финансовой рекомендацией. Торговля криптовалютами сопряжена с рисками. Часть текста подготовлена с использованием искусственного интеллекта на основе открытых источников и проверена редакцией.